Когда бизнес получит кредиты?

Для развития экономики требуется активное вливание средств. Без кредитов Киеву не стоит рассчитывать даже на нулевой рост. В то же время на рынке банковского кредитования складывается парадоксальная ситуация: и банки, и корпоративные клиенты заинтересованы в наращивании объемов выдачи (получения) средств, но по факту с начала года зафиксировано снижение показателей. При этом еще и Нацбанк поднял учетную ставку, что в перспективе приведет к дальнейшему снижению объемов кредитования.

По статистике НБУ по состоянию на 1 октября, банковский корпоративный кредитный портфель уменьшился относительно января на 14,4 млрд. грн. (минус 1,7%) – до 832,5 миллиардов, пишет «112.ua». Между тем и регулятор, и многие банкиры прогнозирует увеличение спроса на все виды бизнес-кредитов в 3-м квартале 2017-го.

По словам директора департамента по работе с малым бизнесом ПУМБ Елены Рудик, банковские отчеты за полугодие показали наращивание кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ). Практически все игроки пытаются увеличить кредитные портфели.

«Позитивные изменения за этот год произошли как в предлагаемых продуктах кредитования, так и в сроках их предоставления. Если ранее большинство банков декларировало срок рассмотрения запроса клиента на финансирование в среднем от 14 до 30 дней, то сейчас для принятия решения банку требуется от 2 до 7 дней», – поясняет Рудик.

В режиме ожидания

При оживлении экономики спрос на заемный капитал растет автоматически. Согласно исследованию Нацбанка о деловых ожиданиях в 3-м квартале, на протяжении следующих 12 месяцев прогнозируется рост инвестиционной активности. Из ответов респондентов следует: потребность в заемном капитале испытывают 37,8% компаний, а 38,5% опрошенных признались, что планируют брать кредиты в национальной валюте.

Однако главным препятствием для увеличения доли кредитования 66,1% респондентов называют высокие ставки. При этом об «ограниченных возможностях для получения кредита» заявили лишь 13,7% опрошенных. Среди факторов, влияющих на увеличение производства, респонденты в основном называли высокую стоимость энергоносителей, материалов, политическую нестабильность и недостаток оборотных средств.

В свою очередь банкиры также ожидают роста кредитования. Результаты опроса банкиров, проведенного НБУ в сентябре-октябре текущего года, показали, что 76% респондентов (во втором квартале – 68%) ожидают в течение следующего года оживление корпоративного кредитования. Причины веские – снижение кредитных ставок, реструктуризация долгов, потребность компаний в оборотном капитале и инвестициях.

По мнению экономистов, банки обладают свободными ресурсами для кредитования бизнеса.

«Исходя из увеличения кредитных портфелей банков, можно сделать вывод, что ресурс для финансирования МСБ у них есть», считает Елена Рудик.

Между тем, «обещать – не значит жениться»: благие намерения об увеличении кредитования зависят не только от банкиров, имеются и другие факторы, способные свести на нет радужные планы.

В чем загвоздки?

Недостаток качественных заемщиков привел к тому, что банки в последние годы вкладывали средства в ОВГЗ (нынешний портфель ОВГЗ – свыше 300 млрд. грн.) и депозитные сертификаты Нацбанка. Доход по ним меньше, чем от выдачи займов, зато они наименее рискованны для банков.

Исполнительный директор направления корпоративного МСБ «Кредобанка» Евгений Заиграев отмечает, что увеличение кредитования корпоративного сектора напрямую связано с экономическими ожиданиями в стране и с решением вопроса высокой кредитной нагрузки.

«Банки существенно увеличат корпоративное кредитование тогда, когда значительно увеличится спрос на кредиты со стороны кредитоспособных клиентов, для которых банковское финансирование позволит расширить объемы производства и реализации продукции, увеличить создаваемую добавленную стоимость, повысить эффективность бизнес-процессов и т.п. Позитивные изменения также могут быть связаны с внедрением инфраструктурных национальных и региональных проектов и других капиталоемких мероприятий», – говорит банкир.

Заиграев подтверждает ожидание финансистов относительно роста кредитования бизнеса в будущем году до 10%, но существенное увеличение произойдет не раньше 2019-го.

С учетом того, что более 50% банковской системы представлено госбанками, речь идет о том, что именно они могут стать локомотивами корпоративного кредитования. По крайней мере их финансовое положение (прибыльность) относительно хорошее. За январь-сентябрь 2017 года госбанки (без учета “ПриватБанка”) показали прибыль на уровне 2,15 млрд грн, тогда как частные финучреждения за тот же период – 0,91 млрд грн. “Ощадбанк” активно рекламирует программу кредитования малого бизнеса “Будуй своє”. Впрочем, сейчас в банковской системе более 50% кредитного портфеля являются проблемными, и именно на госбанки приходится основная их часть, т.е их возможности кредитования ограничены.

По мнению главы отдела анализа финансовых услуг компании «Простобанк Консалтинг» Евгения Копейко, в ближайшем будущем не стоит ожидать рост кредитования корпоративного сектора. Для возобновления в первую очередь надо принять закон, защищающий права кредиторов. Но в ноябре минувшего года парламентарии уже отклоняли предложенный проект закона. Не факт, что Рада поддержит документ в 2017-м.

В условиях текущего экономического роста (квартальный рост ВВП не превышает 2%) сложно рассчитывать на существенное улучшение платежеспособности потенциальных заемщиков. Кроме того, у украинских банков, которым пока закрыт путь привлечения дешевых средств на западных рынках, ресурсов для крупномасштабного долгосрочного кредитования пока недостаточно.

Стоимость заемных средств

Заемщиков в основном волнует уровень процентных ставок. Динамика процентов по бизнес-кредитам с середины 2016-го постепенно снижалась и сейчас не превышает 15% годовых.

«Ставки на рынке в 2017 году значительно просели – уже на 2,5-3,5 процентных пункта в гривне», – констатирует Заиграев.

Причиной снижения ставок стало уменьшение цены привлечения средств: на протяжении 2017 года ставки по гривневым депозитам снизились с 17 до 14% и ниже.

«Стоимость заемных средств в украинских банках зависит от стоимости ресурсной базы, в первую очередь депозитов физических лиц. В течение второй половины текущего года во всех ведущих банках, занимающихся кредитованием МСБ, проводилось постепенное снижение процентных ставок», объясняет Елена Рудик.

Традиционно ориентиром для процентных ставок служит уровень учетной ставки регулятора, т.е. процента, по которому НБУ выдает кредиты рефинансирования банкам. С учетом величины данной ставки формируется и стоимость депозитных сертификатов регулятора.

И тут потенциальных получателей кредитов ждет разочарование. С 27 октября (впервые с 2015-го) НБУ принял решение о повышении учетной ставки до 13,5% годовых. Причиной называют превышение уровня инфляции над прогнозом. В текущем году Нацбанк ожидал инфляцию порядка 9,1%, но спустя 9 месяцев показатель достиг 10,2%, поэтому годовой прогноз пересмотрели – до 12,2%.

Утешением может стать то, что в нынешних реалиях кредитные ставки в основном зависимы от макроэкономических рисков (девальвации, инфляции и т.д.), а также от защиты прав кредиторов. Сейчас учетная ставка регулятора носит скорее декларативный характер и не является инструментом, мотивирующим к удешевлению заемных средств.

Но банкиры считают, что из-занегативной динамики учетной ставки не приходится рассчитывать на снижение ставок коммерческими банками, которые закладывают в кредитные продукты ожидания от инфляции и девальвации. Опрос Нацбанка показал, что банкиры в 3-м квартале ожидают увеличения кредитных и валютных рисков, и подобная тенденция сохранится как минимум до конца года.

«Повышение учетной ставки НБУ на 1 процентный пункт с 12,5% до 13,5% дало сигнал рынку о том, что ставки достигли дна и снижаться в ближайшие полгода они не будут. Ставки в иностранной валюте уже упали до международного уровня (до 5% годовых)», – подытожил Евгений Заиграев.

Постепенное снижение ставок возможно лишь весной 2018-го, если удастся остановить инфляцию. На фоне значительного роста пенсий Нацбанку будет довольно сложно обуздать рост цен. До весны скорей всего в сфере кредитования не произойдет изменений ни в одну из сторон.